ລາຄາໂລຫະທີ່ມີຄ່າແມ່ນເປັນກາງ. ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຄຳ, ເງິນ, ທອງຄຳຂາວ ແລະ ພາລາເດຍມ ໄດ້ຟື້ນຕົວຈາກລະດັບຕໍ່າສຸດໃນໄລຍະມໍ່ໆມານີ້, ແຕ່ພວກມັນກໍ່ບໍ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນອາຊີບຂອງຂ້າພະເຈົ້າໃນຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄ່າໃນຕົ້ນຊຸມປີ 1980, ຫຼັງຈາກຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງ Nelson ແລະ Bunker ໃນການສະແຫວງຫາການຜູກຂາດເງິນ. ຄະນະກຳມະການ COMEX ໄດ້ຕັດສິນໃຈປ່ຽນແປງກົດລະບຽບສຳລັບ Hunts, ຜູ້ທີ່ກຳລັງເພີ່ມຕຳແໜ່ງໃນອະນາຄົດ, ໂດຍໃຊ້ມາຈິນເພື່ອຊື້ເພີ່ມເຕີມ ແລະ ຊຸກຍູ້ໃຫ້ລາຄາເງິນສູງຂຶ້ນ. ໃນປີ 1980, ກົດລະບຽບການຊຳລະບັນຊີເທົ່ານັ້ນໄດ້ຢຸດຕະຫຼາດຮຸ້ນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ແລະ ລາຄາກໍ່ຕົກຕໍ່າລົງ. ຄະນະກຳມະການຂອງ COMEX ປະກອບມີພໍ່ຄ້າຫຸ້ນທີ່ມີອິດທິພົນ ແລະ ຫົວໜ້າພໍ່ຄ້າໂລຫະທີ່ມີຄ່າຊັ້ນນຳ. ໂດຍຮູ້ວ່າເງິນກຳລັງຈະຕົກຕໍ່າ, ສະມາຊິກຄະນະກຳມະການຫຼາຍຄົນໄດ້ກະພິບຕາ ແລະ ພະຍັກໜ້າໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາແຈ້ງໃຫ້ໂຕະຊື້ຂາຍຂອງພວກເຂົາຊາບ. ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ວຸ້ນວາຍຂອງເງິນ, ບໍລິສັດຊັ້ນນຳໄດ້ສ້າງໂຊກຊະຕາຂອງເຂົາເຈົ້າຜ່ານຊ່ວງເວລາຂຶ້ນໆລົງໆ. Philip Brothers, ບ່ອນທີ່ຂ້າພະເຈົ້າເຮັດວຽກເປັນເວລາ 20 ປີ, ໄດ້ຫາເງິນໄດ້ຫຼາຍຈາກການຊື້ຂາຍໂລຫະທີ່ມີຄ່າ ແລະ ນ້ຳມັນ ຈົນຊື້ Salomon Brothers, ສະຖາບັນການຊື້ຂາຍພັນທະບັດ ແລະ ທະນາຄານການລົງທຶນຊັ້ນນຳຂອງ Wall Street.
ທຸກຢ່າງໄດ້ປ່ຽນແປງໄປຕັ້ງແຕ່ຊຸມປີ 1980. ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໂລກໃນປີ 2008 ໄດ້ເປີດທາງໃຫ້ແກ່ກົດໝາຍ Dodd-Frank ປີ 2010. ການກະທຳຫຼາຍຢ່າງທີ່ອາດຈະຜິດສິນລະທຳ ແລະ ຜິດຈັນຍາບັນ ເຊິ່ງເຄີຍອະນຸຍາດໃນອະດີດ ໄດ້ກາຍເປັນການກະທຳທີ່ຜິດກົດໝາຍ ໂດຍມີການລົງໂທດສຳລັບຜູ້ທີ່ລະເມີດກົດໝາຍຕັ້ງແຕ່ການປັບໃໝຢ່າງໜັກໜ່ວງຈົນເຖິງການຕິດຄຸກ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ການພັດທະນາທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄ່າໃນຊ່ວງເດືອນທີ່ຜ່ານມາໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນສານລັດຖະບານກາງສະຫະລັດໃນຊິຄາໂກ, ບ່ອນທີ່ຄະນະລູກຂຸນໄດ້ພົບວ່າຜູ້ບໍລິຫານອາວຸໂສສອງຄົນຂອງ JPMorgan ມີຄວາມຜິດໃນຫຼາຍຂໍ້ກ່າວຫາ, ລວມທັງການຫຼອກລວງ, ການໝູນໃຊ້ລາຄາສິນຄ້າ ແລະ ການສໍ້ໂກງສະຖາບັນການເງິນ. ຂໍ້ກ່າວຫາ ແລະ ການຕັດສິນລົງໂທດກ່ຽວຂ້ອງກັບພຶດຕິກຳທີ່ຜິດກົດໝາຍທີ່ຮ້າຍແຮງ ແລະ ເດັດຂາດໃນຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄ່າໃນອະນາຄົດ. ພໍ່ຄ້າຄົນທີສາມຄາດວ່າຈະຖືກດຳເນີນຄະດີໃນອາທິດຕໍ່ໄປ, ແລະ ພໍ່ຄ້າຈາກສະຖາບັນການເງິນອື່ນໆໄດ້ຖືກຕັດສິນລົງໂທດ ຫຼື ຖືກພົບເຫັນວ່າມີຄວາມຜິດໂດຍຄະນະລູກຂຸນໃນໄລຍະສອງສາມເດືອນ ແລະ ປີທີ່ຜ່ານມາ.
ລາຄາໂລຫະທີ່ມີຄ່າບໍ່ໄດ້ໄປໃສ. ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) ຖືໂລຫະທີ່ມີຄ່າສີ່ຊະນິດທີ່ຊື້ຂາຍຢູ່ໃນພະແນກ CME COMEX ແລະ NYMEX. ສານທີ່ຜ່ານມາໄດ້ຕັດສິນວ່າພະນັກງານລະດັບສູງຂອງບໍລິສັດຊື້ຂາຍໂລຫະທີ່ມີຄ່າຊັ້ນນໍາຂອງໂລກມີຄວາມຜິດ. ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ຈ່າຍຄ່າປັບໃໝເປັນສະຖິຕິ, ແຕ່ຝ່າຍບໍລິຫານ ແລະ CEO ໄດ້ຫຼີກລ່ຽງການລົງໂທດໂດຍກົງ. Jamie Dimon ເປັນຜູ້ນຳທີ່ມີຊື່ສຽງໃນ Wall Street, ແຕ່ການກ່າວຫາຕໍ່ JPMorgan ເຮັດໃຫ້ເກີດຄໍາຖາມວ່າ: ປາເນົ່າເປື່ອຍຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຈົນຈົບບໍ?
ຄະດີຟ້ອງຮ້ອງຂອງລັດຖະບານກາງຕໍ່ຜູ້ບໍລິຫານລະດັບສູງສອງຄົນ ແລະ ພະນັກງານຂາຍຂອງ JPMorgan ໄດ້ເປີດປ່ອງຢ້ຽມສູ່ການຄອບງຳຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄ່າທົ່ວໂລກຂອງສະຖາບັນການເງິນ.
ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ຕົກລົງກັບລັດຖະບານດົນນານກ່ອນທີ່ການພິຈາລະນາຄະດີຈະເລີ່ມຕົ້ນ, ໂດຍຈ່າຍຄ່າປັບໃໝ 920 ລ້ານໂດລາທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ຫຼັກຖານທີ່ສະໜອງໃຫ້ໂດຍກະຊວງຍຸຕິທຳ ແລະ ອົງການໄອຍະການຂອງສະຫະລັດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ JPMorgan “ໄດ້ສ້າງກຳໄລປະຈຳປີລະຫວ່າງ 109 ລ້ານໂດລາ ຫາ 234 ລ້ານໂດລາ ລະຫວ່າງປີ 2008 ແລະ 2018.” ໃນປີ 2020, ທະນາຄານໄດ້ສ້າງກຳໄລ 1 ຕື້ໂດລາຈາກການຊື້ຂາຍຄຳ, ເງິນ, ທອງຄຳຂາວ ແລະ ແພລາເດຍມ ຍ້ອນວ່າການລະບາດໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນ ແລະ “ສ້າງໂອກາດໃນການເຮັດກຳໄລທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ.”
JPMorgan ເປັນສະມາຊິກທີ່ເປັນຜູ້ຊຳລະໜີ້ຂອງຕະຫຼາດຄຳລອນດອນ, ແລະລາຄາໂລກແມ່ນຖືກກຳນົດໂດຍການຊື້ ແລະ ຂາຍໂລຫະໃນລາຄາລອນດອນ, ລວມທັງຢູ່ທີ່ວິສາຫະກິດ JPMorgan. ທະນາຄານຍັງເປັນຜູ້ຫຼິ້ນຫຼັກໃນຕະຫຼາດອະນາຄົດ COMEX ແລະ NYMEX ຂອງສະຫະລັດ ແລະ ສູນການຊື້ຂາຍໂລຫະທີ່ມີຄ່າອື່ນໆທົ່ວໂລກ. ລູກຄ້າລວມມີທະນາຄານກາງ, ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ, ຜູ້ຜະລິດ, ຜູ້ບໍລິໂພກ ແລະ ຜູ້ຫຼິ້ນຕະຫຼາດທີ່ສຳຄັນອື່ນໆ.
ໃນການນຳສະເໜີກໍລະນີຂອງຕົນ, ລັດຖະບານໄດ້ຜູກມັດລາຍໄດ້ຂອງທະນາຄານໃຫ້ກັບພໍ່ຄ້າ ແລະ ພໍ່ຄ້າລາຍຍ່ອຍ, ເຊິ່ງຄວາມພະຍາຍາມຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຢ່າງດີ:
ຄະດີດັ່ງກ່າວໄດ້ເປີດເຜີຍຜົນກຳໄລ ແລະ ການຈ່າຍເງິນທີ່ສຳຄັນໃນໄລຍະດັ່ງກ່າວ. ທະນາຄານອາດຈະໄດ້ຈ່າຍຄ່າປັບໃໝ 920 ລ້ານໂດລາ, ແຕ່ຜົນກຳໄລມີຫຼາຍກວ່າຄວາມເສຍຫາຍ. ໃນປີ 2020, JPMorgan ໄດ້ສ້າງລາຍໄດ້ພຽງພໍທີ່ຈະຈ່າຍໃຫ້ລັດຖະບານ, ເຊິ່ງເຫຼືອເງິນຫຼາຍກວ່າ 80 ລ້ານໂດລາ.
ຂໍ້ກ່າວຫາທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ທັງສາມບໍລິສັດ JPMorgan ໄດ້ປະເຊີນແມ່ນ RICO ແລະ ການສົມຮູ້ຮ່ວມຄິດ, ແຕ່ທັງສາມບໍລິສັດໄດ້ຖືກຕັດສິນບໍ່ມີຄວາມຜິດ. ຄະນະລູກຂຸນໄດ້ສະຫຼຸບວ່າອົງການໄອຍະການບໍ່ສາມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າເຈດຕະນາເປັນພື້ນຖານສຳລັບການຕັດສິນລົງໂທດໃນຂໍ້ຫາສົມຮູ້ຮ່ວມຄິດ. ເນື່ອງຈາກ Geoffrey Ruffo ຖືກກ່າວຫາພຽງແຕ່ຂໍ້ກ່າວຫາເຫຼົ່ານີ້, ລາວຈຶ່ງຖືກຕັດສິນບໍ່ມີຄວາມຜິດ.
ທ້າວ Michael Novak ແລະ ທ້າວ Greg Smith ແມ່ນເລື່ອງອີກເລື່ອງໜຶ່ງ. ໃນຖະແຫຼງຂ່າວລົງວັນທີ 10 ສິງຫາ 2022, ກະຊວງຍຸຕິທຳສະຫະລັດໄດ້ຂຽນວ່າ:
ຄະນະລູກຂຸນລັດຖະບານກາງສຳລັບເຂດພາກເໜືອຂອງລັດ Illinois ໃນມື້ນີ້ໄດ້ຕັດສິນວ່າອະດີດພໍ່ຄ້າໂລຫະທີ່ມີຄ່າຂອງ JPMorgan ສອງຄົນມີຄວາມຜິດໃນການສໍ້ໂກງ, ພະຍາຍາມຫຼອກລວງລາຄາ ແລະ ຫຼອກລວງເປັນເວລາແປດປີໃນແຜນການຫຼອກລວງຕະຫຼາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າໂລຫະທີ່ມີຄ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຮັດທຸລະກຳທີ່ຜິດກົດໝາຍຫຼາຍພັນຢ່າງ.
ອີງຕາມເອກະສານ ແລະ ຫຼັກຖານຂອງສານທີ່ນຳສະເໜີຕໍ່ສານ, ທ່ານ Greg Smith, ອາຍຸ 57 ປີ, ຈາກ Scarsdale, ນິວຢອກ, ເຄີຍເປັນຫົວໜ້າບໍລິຫານ ແລະ ນັກຊື້ຂາຍຂອງພະແນກໂລຫະທີ່ມີຄ່າຂອງ JPMorgan ໃນນິວຢອກ. ທ່ານ Michael Novak, ອາຍຸ 47 ປີ, ຈາກ Montclair, ນິວເຈີຊີ, ເປັນຜູ້ອຳນວຍການຝ່າຍບໍລິຫານທີ່ນຳພາພະແນກໂລຫະທີ່ມີຄ່າທົ່ວໂລກຂອງ JPMorgan.
ຫຼັກຖານທາງນິຕິວິທະຍາສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ ຕັ້ງແຕ່ປະມານເດືອນພຶດສະພາ 2008 ຫາເດືອນສິງຫາ 2016, ຈຳເລີຍ, ພ້ອມກັບພໍ່ຄ້າຄົນອື່ນໆໃນພະແນກໂລຫະທີ່ມີຄ່າຂອງ JPMorgan, ໄດ້ມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຫຼອກລວງ, ການຫຼອກລວງຕະຫຼາດ, ແລະແຜນການທີ່ຫຼອກລວງຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ຈຳເລີຍໄດ້ວາງຄຳສັ່ງທີ່ພວກເຂົາຕັ້ງໃຈທີ່ຈະຍົກເລີກກ່ອນການປະຕິບັດເພື່ອຍູ້ລາຄາຂອງຄຳສັ່ງທີ່ພວກເຂົາຕັ້ງໃຈທີ່ຈະຕື່ມໄປອີກຟາກໜຶ່ງຂອງຕະຫຼາດ. ຈຳເລີຍໄດ້ມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຊື້ຂາຍທີ່ຫຼອກລວງຫຼາຍພັນຄັ້ງໃນສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າສຳລັບຄຳ, ເງິນ, ທອງຄຳຂາວ ແລະ ພາລາເດຍມທີ່ຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYMEX) ແລະ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສິນຄ້າ (COMEX), ເຊິ່ງດຳເນີນການໂດຍຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສິນຄ້າຂອງບໍລິສັດ CME Group. ພວກເຂົາເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດດ້ວຍຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ ແລະ ເຮັດໃຫ້ເຂົ້າໃຈຜິດກ່ຽວກັບການສະໜອງ ແລະ ຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງສຳລັບສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າສຳລັບໂລຫະທີ່ມີຄ່າ.
“ຄຳຕັດສິນຂອງຄະນະລູກຂຸນໃນມື້ນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຜູ້ທີ່ພະຍາຍາມຫຼອກລວງຕະຫຼາດການເງິນສາທາລະນະຂອງພວກເຮົາຈະຖືກດຳເນີນຄະດີ ແລະ ຕ້ອງຮັບຜິດຊອບ,” ຮອງໄອຍະການໃຫຍ່ Kenneth A. Polite Jr. ຈາກພະແນກຄະດີອາຍາຂອງກະຊວງຍຸຕິທຳກ່າວ. “ພາຍໃຕ້ຄຳຕັດສິນນີ້, ກະຊວງຍຸຕິທຳໄດ້ຕັດສິນລົງໂທດອະດີດພໍ່ຄ້າສະຖາບັນການເງິນ Wall Street ສິບຄົນ, ລວມທັງ JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, ແລະ Morgan Stanley. ການຕັດສິນລົງໂທດເຫຼົ່ານີ້ເນັ້ນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມມຸ່ງໝັ້ນຂອງກະຊວງໃນການດຳເນີນຄະດີຜູ້ທີ່ທຳລາຍຄວາມໝັ້ນໃຈຂອງນັກລົງທຶນໃນຄວາມຊື່ສັດຂອງຕະຫຼາດສິນຄ້າຂອງພວກເຮົາ.”
“ໃນໄລຍະຫຼາຍປີຜ່ານມາ, ຈຳເລີຍໄດ້ຖືກກ່າວຫາວ່າໄດ້ວາງຄຳສັ່ງຊື້ໂລຫະທີ່ມີຄ່າປອມຫຼາຍພັນຄັ້ງ, ສ້າງກົນອຸບາຍເພື່ອລໍ້ລວງຄົນອື່ນໃຫ້ເຂົ້າສູ່ຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບໍ່ດີ,” ທ່ານ Luis Quesada, ຜູ້ຊ່ວຍຜູ້ອຳນວຍການພະແນກສືບສວນຄະດີອາຍາຂອງ FBI ກ່າວ. “ຄຳຕັດສິນໃນມື້ນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍ່ວ່າໂຄງການຈະສັບສົນຫຼືຍາວນານປານໃດກໍຕາມ, FBI ພະຍາຍາມນຳເອົາຜູ້ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບອາຊະຍາກຳດັ່ງກ່າວມາລົງໂທດ.”
ຫຼັງຈາກການພິຈາລະນາຄະດີເປັນເວລາສາມອາທິດ, Smith ຖືກພົບເຫັນວ່າມີຄວາມຜິດໃນຂໍ້ຫາພະຍາຍາມກຳນົດລາຄາໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ການສໍ້ໂກງໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ການສໍ້ໂກງສິນຄ້າໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ແລະ ການສໍ້ໂກງທາງການເງິນແປດຂໍ້ຫາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສະຖາບັນການເງິນ. Novak ຖືກພົບເຫັນວ່າມີຄວາມຜິດໃນຂໍ້ຫາພະຍາຍາມກຳນົດລາຄາໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ການສໍ້ໂກງໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ການສໍ້ໂກງສິນຄ້າໜຶ່ງຂໍ້ຫາ, ແລະ ການສໍ້ໂກງທາງການເງິນສິບຂໍ້ຫາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສະຖາບັນການເງິນ. ວັນທີຕັດສິນລົງໂທດຍັງບໍ່ທັນໄດ້ກຳນົດເທື່ອ.
ອະດີດພໍ່ຄ້າໂລຫະທີ່ມີຄ່າອີກສອງຄົນຂອງ JPMorgan, John Edmonds ແລະ Christian Trunz, ໄດ້ຖືກຕັດສິນວ່າມີຄວາມຜິດໃນຄະດີທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ໃນເດືອນຕຸລາ 2018, Edmonds ໄດ້ຮັບສາລະພາບວ່າມີຄວາມຜິດໃນຂໍ້ຫາສໍ້ໂກງສິນຄ້າໜຶ່ງຂໍ້ ແລະ ຂໍ້ຫາສົມຮູ້ຮ່ວມຄິດເພື່ອກະທຳການສໍ້ໂກງການໂອນເງິນຜ່ານທະນາຄານ, ການສໍ້ໂກງສິນຄ້າ, ການກຳນົດລາຄາ ແລະ ການຫຼອກລວງໃນລັດ Connecticut ໜຶ່ງຂໍ້. ໃນເດືອນສິງຫາ 2019, Trenz ໄດ້ຮັບສາລະພາບວ່າມີຄວາມຜິດໃນຂໍ້ຫາສົມຮູ້ຮ່ວມຄິດເພື່ອກະທຳການສໍ້ໂກງ ແລະ ຂໍ້ຫາຫຼອກລວງໜຶ່ງຂໍ້ໃນເຂດພາກຕາເວັນອອກຂອງນິວຢອກ. Edmonds ແລະ Trunz ກຳລັງລໍຖ້າການຕັດສິນລົງໂທດ.
ໃນເດືອນກັນຍາ 2020, JPMorgan ໄດ້ຍອມຮັບວ່າໄດ້ກະທຳການສໍ້ໂກງທາງການເງິນຜ່ານສາຍ: (1) ການຊື້ຂາຍສັນຍາຊື້ຂາຍໂລຫະທີ່ມີຄ່າທີ່ຜິດກົດໝາຍໃນຕະຫຼາດ; (2) ການຊື້ຂາຍທີ່ຜິດກົດໝາຍໃນຕະຫຼາດອະນາຄົດຂອງຄັງເງິນສະຫະລັດ ແລະ ຕະຫຼາດຮອງຂອງຄັງເງິນສະຫະລັດ ແລະ ຕະຫຼາດພັນທະບັດຮອງ (CASH). JPMorgan ໄດ້ເຂົ້າສູ່ຂໍ້ຕົກລົງການດຳເນີນຄະດີທີ່ເລື່ອນເວລາເປັນເວລາສາມປີ ເຊິ່ງໄດ້ຈ່າຍຄ່າປັບໃໝທາງອາຍາ, ການດຳເນີນຄະດີ ແລະ ການຊົດເຊີຍຄ່າເສຍຫາຍຂອງຜູ້ເຄາະຮ້າຍຫຼາຍກວ່າ 920 ລ້ານໂດລາ, ໂດຍ CFTC ແລະ SEC ໄດ້ປະກາດມະຕິຂະໜານກັນໃນມື້ດຽວກັນ.
ຄະດີດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກສືບສວນໂດຍຫ້ອງການ FBI ທ້ອງຖິ່ນໃນນະຄອນນິວຢອກ. ພະແນກບັງຄັບໃຊ້ກົດໝາຍຂອງຄະນະກຳມະການຊື້ຂາຍສິນຄ້າລ່ວງໜ້າໄດ້ໃຫ້ການຊ່ວຍເຫຼືອໃນເລື່ອງນີ້.
ຄະດີດັ່ງກ່າວກຳລັງດຳເນີນການໂດຍ Avi Perry, ຫົວໜ້າຝ່າຍສໍ້ໂກງຕະຫຼາດ ແລະ ການສໍ້ໂກງທີ່ສຳຄັນ, ແລະ ທະນາຍຄວາມໃນການດຳເນີນຄະດີຄື Matthew Sullivan, Lucy Jennings ແລະ Christopher Fenton ຈາກພະແນກສໍ້ໂກງຂອງພະແນກຄະດີອາຍາ.
ການສໍ້ໂກງທາງໂທລະສັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສະຖາບັນການເງິນແມ່ນການກະທຳຜິດທີ່ຮ້າຍແຮງສຳລັບເຈົ້າໜ້າທີ່, ເຊິ່ງຈະຖືກລົງໂທດປັບໃໝເຖິງ 1 ລ້ານໂດລາ ແລະ ຈຳຄຸກເຖິງ 30 ປີ, ຫຼືທັງສອງຢ່າງ. ຄະນະລູກຂຸນພົບວ່າ Michael Novak ແລະ Greg Smith ມີຄວາມຜິດໃນຫຼາຍຄະດີອາຍາ, ການສົມຮູ້ຮ່ວມຄິດ ແລະ ການຫຼອກລວງ.
ທ່ານ Michael Novak ເປັນຜູ້ບໍລິຫານອາວຸໂສທີ່ສຸດຂອງ JPMorgan, ແຕ່ລາວມີນາຍຈ້າງຢູ່ສະຖາບັນການເງິນ. ຄະດີຂອງລັດຖະບານແມ່ນຂຶ້ນກັບປະຈັກພະຍານຂອງພໍ່ຄ້າຂະໜາດນ້ອຍຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບສາລະພາບຜິດ ແລະ ຮ່ວມມືກັບອົງການໄອຍະການເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຕັດສິນລົງໂທດທີ່ຮຸນແຮງກວ່າເກົ່າ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, Novak ແລະ Smith ມີຫົວໜ້າຢູ່ສະຖາບັນການເງິນ, ດຳລົງຕຳແໜ່ງສູງເຖິງ ແລະ ລວມທັງ CEO ແລະ ປະທານ Jamie Dimon. ປະຈຸບັນມີສະມາຊິກ 11 ຄົນໃນຄະນະກຳມະການຂອງບໍລິສັດ, ແລະ ຄ່າປັບໃໝ 920 ລ້ານໂດລາແມ່ນເຫດການທີ່ກະຕຸ້ນການສົນທະນາໃນຄະນະກຳມະການ.
ປະທານາທິບໍດີ Harry Truman ເຄີຍກ່າວໄວ້ວ່າ “ຄວາມຮັບຜິດຊອບສິ້ນສຸດລົງຢູ່ທີ່ນີ້.” ມາຮອດປະຈຸບັນ, ຄວາມເຊື່ອຂອງ JPMorgan ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະຊົນເທື່ອ, ແລະຄະນະກຳມະການ ແລະ ປະທານ/CEO ຍັງຄົງງຽບກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້. ຖ້າເງິນໂດລາຢຸດຢູ່ທີ່ຈຸດສູງສຸດຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້, ໃນດ້ານການປົກຄອງ, ຄະນະກຳມະການມີຄວາມຮັບຜິດຊອບຢ່າງໜ້ອຍຕໍ່ Jamie Dimon, ຜູ້ທີ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນ 84.4 ລ້ານໂດລາໃນປີ 2021. ອາຊະຍາກຳທາງການເງິນຄັ້ງດຽວແມ່ນເຂົ້າໃຈໄດ້, ແຕ່ອາຊະຍາກຳທີ່ເກີດຂຶ້ນຊ້ຳແລ້ວຊ້ຳອີກໃນໄລຍະແປດປີ ຫຼື ຫຼາຍກວ່ານັ້ນແມ່ນເລື່ອງອື່ນ. ມາຮອດປະຈຸບັນ, ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ຍິນຈາກສະຖາບັນການເງິນທີ່ມີມູນຄ່າຕະຫຼາດເກືອບ 360 ຕື້ໂດລາແມ່ນເລື່ອງຂອງຈิ้งหรีด.
ການຫຼອກລວງຕະຫຼາດບໍ່ແມ່ນເລື່ອງໃໝ່. ໃນການປ້ອງກັນຕົວຂອງເຂົາເຈົ້າ, ທະນາຍຄວາມຂອງ Novak ແລະ ທ່ານ Smith ໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າການຫຼອກລວງແມ່ນວິທີດຽວທີ່ພໍ່ຄ້າທະນາຄານ, ພາຍໃຕ້ຄວາມກົດດັນຈາກຝ່າຍບໍລິຫານເພື່ອເພີ່ມຜົນກຳໄລ, ສາມາດແຂ່ງຂັນກັບລະບົບຄິດໄລ່ຄອມພິວເຕີໃນອະນາຄົດ. ຄະນະລູກຂຸນບໍ່ຍອມຮັບການໂຕ້ຖຽງຂອງຝ່າຍຈຳເລີຍ.
ການຫມູນໃຊ້ຕະຫຼາດບໍ່ແມ່ນເລື່ອງໃໝ່ໃນໂລຫະທີ່ມີຄ່າ ແລະ ສິນຄ້າ, ແລະ ມີຢ່າງໜ້ອຍສອງເຫດຜົນທີ່ດີວ່າມັນຈະສືບຕໍ່ໄປ:
ຕົວຢ່າງສຸດທ້າຍຂອງການຂາດການປະສານງານລະຫວ່າງປະເທດກ່ຽວກັບບັນຫາດ້ານກົດລະບຽບ ແລະ ກົດໝາຍແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດນິກເກີນທົ່ວໂລກ. ໃນປີ 2013, ບໍລິສັດຈີນໄດ້ຊື້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂລຫະລອນດອນ. ໃນຕົ້ນປີ 2022, ເມື່ອຣັດເຊຍບຸກໂຈມຕີຢູເຄຣນ, ລາຄານິກເກີນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູ່ລະດັບສູງສຸດຕະຫຼອດການທີ່ຫຼາຍກວ່າ 100,000 ໂດລາຕໍ່ໂຕນ. ການເພີ່ມຂຶ້ນດັ່ງກ່າວແມ່ນຍ້ອນຄວາມຈິງທີ່ວ່າບໍລິສັດນິກເກີນຂອງຈີນໄດ້ເປີດຕຳແໜ່ງຂາຍຫຸ້ນຂະໜາດໃຫຍ່, ໂດຍຄາດຄະເນລາຄາຂອງໂລຫະທີ່ບໍ່ແມ່ນເຫຼັກ. ບໍລິສັດຈີນໄດ້ລາຍງານການສູນເສຍ 8 ຕື້ໂດລາ ແຕ່ສຸດທ້າຍກໍ່ອອກໄປດ້ວຍການສູນເສຍພຽງແຕ່ປະມານ 1 ຕື້ໂດລາ. ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ຢຸດການຊື້ຂາຍນິກເກີນຊົ່ວຄາວຍ້ອນວິກິດການທີ່ເກີດຈາກຕຳແໜ່ງຂາຍຫຸ້ນຈຳນວນຫຼວງຫຼາຍ. ຈີນ ແລະ ຣັດເຊຍເປັນຜູ້ຫຼິ້ນທີ່ສຳຄັນໃນຕະຫຼາດນິກເກີນ. ເປັນເລື່ອງແປກທີ່ JPMorgan ກຳລັງຢູ່ໃນການເຈລະຈາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເສຍຫາຍຈາກວິກິດການນິກເກີນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ເຫດການນິກເກີນທີ່ຜ່ານມາໄດ້ກາຍເປັນການກະທຳທີ່ຫຼອກລວງທີ່ເຮັດໃຫ້ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດຂະໜາດນ້ອຍຫຼາຍຄົນປະສົບກັບການສູນເສຍ ຫຼື ຫຼຸດກຳໄລ. ກຳໄລຂອງບໍລິສັດຈີນ ແລະ ຜູ້ໃຫ້ທຶນຂອງມັນໄດ້ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດອື່ນໆ. ບໍລິສັດຈີນຢູ່ໄກຈາກການກຳຈັດຂອງຜູ້ຄວບຄຸມ ແລະ ໄອຍະການໃນສະຫະລັດ ແລະ ເອີຣົບ.
ໃນຂະນະທີ່ຄະດີຟ້ອງຮ້ອງທີ່ກ່າວຫາພໍ່ຄ້າກ່ຽວກັບການຫຼອກລວງ, ການສໍ້ໂກງ, ການຫຼອກລວງຕະຫຼາດ ແລະ ການກ່າວຫາອື່ນໆຈະເຮັດໃຫ້ຄົນອື່ນຄິດສອງຄັ້ງກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າຮ່ວມກິດຈະກຳທີ່ຜິດກົດໝາຍ, ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດຄົນອື່ນໆຈາກເຂດອຳນາດທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຄວບຄຸມຈະສືບຕໍ່ຫຼອກລວງຕະຫຼາດ. ພູມສັນຖານທາງພູມິສາດການເມືອງທີ່ຮ້າຍແຮງຂຶ້ນສາມາດເພີ່ມພຶດຕິກຳການຫຼອກລວງໄດ້ ຍ້ອນວ່າຈີນ ແລະ ຣັດເຊຍໃຊ້ຕະຫຼາດເປັນອາວຸດທາງເສດຖະກິດຕໍ່ຕ້ານສັດຕູຂອງເອີຣົບຕາເວັນຕົກ ແລະ ອາເມລິກາ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ສາຍພົວພັນທີ່ແຕກຫັກ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ໃນລະດັບສູງສຸດໃນຮອບຫຼາຍທົດສະວັດ, ແລະ ພື້ນຖານການສະໜອງ ແລະ ຄວາມຕ້ອງການຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າໂລຫະທີ່ມີຄ່າ, ເຊິ່ງມີແນວໂນ້ມເພີ່ມຂຶ້ນມາເປັນເວລາຫຼາຍກວ່າສອງທົດສະວັດ, ຈະສືບຕໍ່ສ້າງລະດັບຕໍ່າສຸດ ແລະ ສູງສຸດສູງຂຶ້ນ. ຄຳ, ໂລຫະທີ່ມີຄ່າຫຼັກ, ໄດ້ຕົກລົງສູ່ຈຸດຕໍ່າສຸດໃນປີ 1999 ທີ່ 252.50 ໂດລາຕໍ່ອອນສ໌. ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ທຸກໆການແກ້ໄຂທີ່ສຳຄັນແມ່ນໂອກາດໃນການຊື້. ຣັດເຊຍຕອບສະໜອງຕໍ່ການລົງໂທດທາງເສດຖະກິດໂດຍການປະກາດວ່າຄຳໜຶ່ງກຣາມໄດ້ຮັບການສະໜັບສະໜູນຈາກ 5,000 ຮູເບີນ. ໃນຕອນທ້າຍຂອງສະຕະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ລາຄາເງິນທີ່ 19.50 ໂດລາແມ່ນຕໍ່າກວ່າ 6 ໂດລາຕໍ່ອອນສ໌. ແພລະຕິນຽມ ແລະ ພາລາເດຍມແມ່ນມາຈາກອາຟຣິກາໃຕ້ ແລະ ຣັດເຊຍ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດບັນຫາການສະໜອງ. ສິ່ງສຳຄັນແມ່ນວ່າໂລຫະທີ່ມີຄ່າຈະຍັງຄົງເປັນຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ ແລະ ຄວາມວຸ້ນວາຍທາງພູມິສາດການເມືອງ.
ກຣາຟສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ GLTR ປະກອບດ້ວຍແທ່ງຄຳ, ເງິນ, ພາລາເດຍມ ແລະ ແພລະຕິນຽມ. GLTR ຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 1.013 ຕື້ໂດລາ ໃນລາຄາ 84.60 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນ. ETF ຊື້ຂາຍໂດຍສະເລ່ຍ 45,291 ຮຸ້ນຕໍ່ມື້ ແລະ ຄິດຄ່າທຳນຽມການຄຸ້ມຄອງ 0.60%.
ເວລາຈະບອກໄດ້ວ່າ CEO ຂອງ JPMorgan ຈ່າຍຄ່າປັບໃໝເກືອບ 1 ໂດລາ ແລະ ການຕັດສິນລົງໂທດສອງພໍ່ຄ້າໂລຫະທີ່ມີຄ່າອັນດັບຕົ້ນໆຫຼືບໍ່. ໃນເວລາດຽວກັນ, ສະຖານະພາບປັດຈຸບັນຂອງໜຶ່ງໃນສະຖາບັນການເງິນຊັ້ນນຳຂອງໂລກຊ່ວຍຮັກສາສະຖານະພາບປັດຈຸບັນ. ຜູ້ພິພາກສາລັດຖະບານກາງຈະຕັດສິນລົງໂທດ Novak ແລະ Smith ໃນປີ 2023 ຕາມຄຳແນະນຳຂອງພະແນກຄຸມປະພຶດກ່ອນການຕັດສິນລົງໂທດ. ການຂາດປະຫວັດອາຊະຍາກຳອາດຈະສົ່ງຜົນໃຫ້ຜູ້ພິພາກສາຕັດສິນລົງໂທດຄູ່ຜົວເມຍຕໍ່າກວ່າໂທດສູງສຸດ, ແຕ່ຈຳນວນດັ່ງກ່າວໝາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຈະຮັບໃຊ້ໂທດ. ພໍ່ຄ້າຖືກຈັບໄດ້ວ່າລະເມີດກົດໝາຍ ແລະ ພວກເຂົາຈະຕ້ອງຈ່າຍລາຄາ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ປາມັກຈະເນົ່າເປື່ອຍຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຈົນຈົບ, ແລະ ຝ່າຍບໍລິຫານສາມາດຫຼົບໜີໄດ້ດ້ວຍທຶນເກືອບ 1 ຕື້ໂດລາ. ໃນລະຫວ່າງນີ້, ການຫຼອກລວງຕະຫຼາດຈະສືບຕໍ່ເຖິງແມ່ນວ່າ JPMorgan ແລະ ສະຖາບັນການເງິນທີ່ສຳຄັນອື່ນໆຈະປະຕິບັດ.
ບົດລາຍງານສິນຄ້າ Hecht ແມ່ນໜຶ່ງໃນບົດລາຍງານສິນຄ້າທີ່ສົມບູນແບບທີ່ສຸດທີ່ມີຢູ່ໃນປະຈຸບັນຈາກຜູ້ຂຽນຊັ້ນນໍາໃນຂົງເຂດສິນຄ້າ, ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ແລະ ໂລຫະທີ່ມີຄ່າ. ບົດລາຍງານປະຈໍາອາທິດຂອງຂ້າພະເຈົ້າກວມເອົາການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດສິນຄ້າທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍກວ່າ 29 ຊະນິດ ແລະ ສະເໜີຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບແນວໂນ້ມເພີ່ມຂຶ້ນ, ແນວໂນ້ມຫຼຸດລົງ ແລະ ແນວໂນ້ມເປັນກາງ, ຄໍາແນະນໍາການຊື້ຂາຍທິດທາງ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບພໍ່ຄ້າ. ຂ້າພະເຈົ້າສະເໜີລາຄາທີ່ດີ ແລະ ການທົດລອງໃຊ້ຟຣີເປັນເວລາຈໍາກັດສໍາລັບຜູ້ສະໝັກໃຊ້ໃໝ່.
ແອນດີ້ໄດ້ເຮັດວຽກຢູ່ Wall Street ເປັນເວລາເກືອບ 35 ປີ, ລວມທັງ 20 ປີໃນພະແນກຂາຍຂອງ Philip Brothers (ຕໍ່ມາແມ່ນ Salomon Brothers ແລະຕໍ່ມາກໍ່ເປັນສ່ວນໜຶ່ງຂອງ Citigroup).
ການເປີດເຜີຍ: ຂ້າພະເຈົ້າ/ພວກເຮົາບໍ່ມີຫຸ້ນ, ທາງເລືອກ ຫຼື ຕຳແໜ່ງອະນຸພັນທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບບໍລິສັດໃດໆທີ່ໄດ້ກ່າວມາ ແລະ ບໍ່ມີແຜນທີ່ຈະຮັບຕຳແໜ່ງດັ່ງກ່າວພາຍໃນ 72 ຊົ່ວໂມງຕໍ່ໄປ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຂຽນບົດຄວາມນີ້ດ້ວຍຕົວເອງ ແລະ ມັນສະແດງຄວາມຄິດເຫັນຂອງຂ້າພະເຈົ້າເອງ. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຕອບແທນໃດໆ (ນອກຈາກ Seeking Alpha). ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ມີຄວາມສຳພັນທາງທຸລະກິດກັບບໍລິສັດໃດໆທີ່ລະບຸໄວ້ໃນບົດຄວາມນີ້.
ການເປີດເຜີຍເພີ່ມເຕີມ: ຜູ້ຂຽນໄດ້ດຳລົງຕຳແໜ່ງໃນສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ, ສັນຍາທາງເລືອກ, ຜະລິດຕະພັນ ETF/ETN, ແລະ ຮຸ້ນສິນຄ້າໃນຕະຫຼາດສິນຄ້າ. ຕຳແໜ່ງຊື້ຂາຍໄລຍະຍາວ ແລະ ໄລຍະສັ້ນເຫຼົ່ານີ້ມັກຈະມີການປ່ຽນແປງຕະຫຼອດມື້.